El nombre de la ciudad deviene de dos palabras de origen quechua, cuyo significado en español podría ser traducido como “Llano de descanso”, lo cual se justifica en que, antiguamente, Tambobamba, al ser un lugar de paso, era elegido por los viajeros peregrinos para pasar la noche. La agricultura y la ganadería son las actividades económicas más importantes de la zona, a las que en años recientes se ha sumado la actividad minera, con la presencia cercana de la minera Las Bambas, una de las minas de cobre más importantes del Perú.
